Registrovaný zástupce (RR)

Co je registrovaný zástupce (RR)

Registrovaný zástupce (RR) je osoba, která pracuje pro finanční firmu, která čelí klientovi, například makléřskou společnost, a slouží jako zástupce pro klienty, kteří obchodují s investičními produkty a cennými papíry. Registrovaní zástupci mohou být zaměstnáni jako makléři, finanční poradci nebo portfolio manažeři.

Registrovaní zástupci musí projít licenčními zkouškami a jsou regulováni Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) a Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Sazby musí dále splňovat standard vhodnosti. Investice musí splňovat požadavky vhodnosti uvedené v pravidle FINRA 2111 předtím, než ji firma doporučí investorovi. Následující otázka musí být zodpovězena kladně: „Je tato investice vhodná pro mého klienta?“

Klíčové způsoby

Pochopení registrovaných zástupců (RR)

Registrovaní zástupci mohou pro klienty nakupovat a prodávat cenné papíry. Jsou známí především jako poskytovatelé transakčních služeb. K provádění těchto transakcí musí mít registrovaný zástupce licenci k prodeji určených cenných papírů. Musí být také sponzorováni firmou registrovanou u FINRA.

Aby se člověk mohl stát registrovaným zástupcem sponzorující firmy, musí složit zkoušky cenných papírů řady 7 a řady 63. Tyto zkoušky spravuje FINRA. Licence řady 7 umožňuje registrovanému zástupci nakupovat a prodávat akcie, podílové fondy, opce, komunální cenné papíry („munis“) a některé variabilní smlouvy (např. pojistné nebo anuitní produkty) pro své klienty. Od října 2018 musí kandidáti řady 7 složit zkoušku Securities Industry Essentials (SIE) před přihlášením do řady 7.

Licence Series 63 umožňuje zástupci obchodovat s variabilními anuitami a podílovými investičními fondy. Podstatná část zkoušky Series 63 je zaměřena na požadavky na státní cenné papíry v celých USA. Jiné licence mohou také platit pro různé jiné typy transakcí. RRs mohou také získat licence Series 65 a/nebo Series 66 za účelem rozšíření jejich souboru povolených činností.

Series 7

Účelem licence Series 7 je zavedení standardní úrovně kompetence a etiky pro registrované zástupce v odvětví cenných papírů.

Normy pro registrované zástupce

Investoři hledají registrované zástupce, kteří jejich jménem provádějí transakce na finančním trhu jako makléři (nebo „agenti“). Registrovaní zástupci mají obvykle přístup k celé škále možností obchodování na trhu, které odpovídají potřebám jejich investorů. Mohou být také schopni provádět tence obchodované cenné papíry nebo mít přístup k novým obchodům s cennými papíry.

RR vs. RIA

Registrovaní zástupci se liší od registrovaných investičních poradců (RIA). Registrovaní zástupci se řídí normami vhodnosti, zatímco registrovaní investiční poradci se řídí fiduciárními normami. Registrovaní zástupci jsou poskytovatelé služeb založených na transakcích. Americké regulační orgány požadují, aby registrovaní zástupci zajistili, že investice je pro investora vzhledem k jeho investičnímu profilu vhodná. Zajišťují také, aby obchody byly prováděny efektivně. Investorům vzniknou při jednání s registrovaným zástupcem prodejní poplatky stanovené emitenty cenných papírů.

Registrovaní investiční poradci se snaží nabízet ucelenější finanční plány a investiční služby. Nabízejí velmi odlišné sazebníky poplatků a jsou obvykle založeny na poplatcích podle spravovaných aktiv. Registrovaní investiční poradci jsou regulováni fiduciárními standardy, které přesahují standardní vhodnost. RIA vypracovávají komplexní finanční plány a musí zajistit nejlepší zájem klienta.

SŽDC jsou považovány za subjekty jednající ve svěřenecké funkci, a proto se na ně vztahuje vyšší standard chování než na registrované zástupce. Tento svěřenecký standard nařizuje, že SŽDC musí vždy bezpodmínečně upřednostnit nejlepší zájem klienta před svým vlastním, a to bez ohledu na všechny ostatní okolnosti.

Určení registrovaného zástupce

Investoři, kteří hledají služby registrovaného zástupce, najdou na investičním trhu řadu možností. Firmy jako Charles Schwab nabízejí slevové a full-service makléřské služby. Například u Charlese Schwaba může investor umístit elektronické obchody za zvýhodněnou cenu. Služba slevového makléřství nabízí registrované reprezentativní call centrum, kde si klient může promluvit s makléřem, aby obchody provedl. Charles Schwab také nabízí full-service makléře, kteří pracují jako account manažeři pro klienty a podporují širokou škálu obchodních aktivit.

FINRA nabízí také službu s názvem BrokerCheck. Prostřednictvím služby BrokerCheck může investor zkoumat zkušenosti a disciplinární záznamy makléřů a makléřských firem.

Minulé aktivity, které vás mohou diskvalifikovat

Existuje několik událostí, které by mohly buď zabránit tomu, aby se člověk stal registrovaným zástupcem, nebo které by vedly ke ztrátě členství nebo registrace.

Podle FINRA můžete být podle zákona o burze cenných papírů z roku 1934 předmětem „zákonné diskvalifikace“, pokud:

Upozorňujeme, že předchozí body jsou stručným shrnutím zveřejněných otázek uvedených na formuláři FINRA U-4. FINRA rovněž poskytuje podrobný přehled o procesu právní diskvalifikace.