Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed)

Co je kolaralizovaný dluh povinnost Cubed?

Zajištěný dluhový závazek krychlový (CDO-cubed) je derivátový cenný papír krytý zajištěným dluhovým závazkem na druhou (CDO-squared) tranše.

CDO-cubed je v podstatě trojitý derivát, tedy derivát derivátu derivátu – proto se mu říká „deriváty na steroidech“.

Klíčové způsoby

Primer on Collateralized Debt Obligation (CDO)

Pochopení kolaralizovaného dluhu Povinnost Cubed CDO-Cubed

Zajištěný dluhový závazek (CDO) je komplexní strukturovaný finanční produkt, který je kryt souborem úvěrů a dalších aktiv a prodáván institucionálním investorům. CDO je specifický typ derivátu, protože, jak jeho název napovídá, jeho hodnota je odvozena od jiného podkladového aktiva.

Na rozdíl od tradičních derivátů, které se používají k zajištění rizika nebo k uzavírání pákových sázek, jsou CDO-cubeds inovací, která zplodila tisíce nových investičních aktiv pokrývajících celé spektrum rizika a návratnosti.

Zajištěná dluhová povinnost na druhou (CDO na druhou)

CDO-cubed používá zajištěný dluhový závazek na druhou (CDO-squared) jako svůj podkladový cenný papír. CDO-squared je další strukturovaný produkt, kdy banka převezme zajištěné dluhové závazky a strukturuje je do tranší s různou splatností a rizikovým profilem. Z těchto tranší se pak financují platby investorům v CDO-squared účelové jednotky.

Zajištěný dluhový závazek na druhou je kryt souborem tranší zajištěného dluhového závazku (CDO) a platby investorům jsou prováděny z plateb do jednotlivých tranší.

Vzhledem k tomu, že majitelé domů a spotřebitelé přestali hradit finanční platby za mnohá aktiva zajišťující zajištěné dluhové závazky, a tedy zajištěné dluhové závazky na druhou, trh CDO a CDO na druhou se během globální finanční krize v roce 2008 zhroutil.