Co je to čepice?
Co je to čepice?
Klíčové způsoby
Understanding Caps
Výrobky s variabilní sazbou limitů
Pokud má produkt limitovanou sazbu, pak úroková sazba poroste se zvyšováním indexované sazby, dokud nedosáhne stanoveného limitu. Limit je výhodný pro dlužníky, protože omezuje výši úroků, které musí platit v prostředí rostoucích sazeb.
Obecně platí, že dluhopisové produkty s pohyblivou úrokovou sazbou nejsou při růstu sazeb ovlivněny standardními tržními cenovými mechanismy, protože jejich výše úrokových sazeb není pevná. Pokud však dluhopis má úrokový strop, pak by tento strop mohl nepříznivě ovlivnit sekundární tržní cenu při dosažení tohoto stropu a snížit hodnotu obchodování.
Dluhopisy s pohyblivou sazbou můžete nakoupit přes státní pokladnu USA na adrese TreasuryDirect.
Mohlo by vás zajímat: Co je to hypotéka?
Čepice vs. Podlaha
Produkty s proměnlivou úrokovou sazbou mohou mít jak horní, tak dolní hranici. Horní hranice omezuje úrok, který dlužník nebo emitent dluhopisu platí v prostředí rostoucích sazeb, a stanovuje maximální úroveň výnosu pro věřitele nebo investora. Dolní hranice stanovuje základní úroveň úroku, který dlužník musí zaplatit, a také stanovuje základní úroveň úroku, který věřitel nebo investor může očekávat, že vydělá.
Příklad limitu úrokové sazby
Hypotéka s nastavitelnou úrokovou sazbou (anglicky adjustable-rate mortgage, zkráceně ARM) je jedním z nejlepších příkladů omezení úrokové sazby při poskytování úvěru. Při hypotéce s nastavitelnou úrokovou sazbou platí dlužníci v prvních několika letech úvěru pevnou úrokovou sazbu a poté pohyblivou sazbu. Tato pohyblivá sazba je určena základní referenční sazbou; pokud se referenční sazba zvýší nebo sníží, může se úroková sazba úvěru odpovídajícím způsobem upravit.
Některé hypotéky s upravitelnou sazbou mohou mít sazby, které se mohou kdykoli změnit, zatímco jiné mají sazby, které se v určitém časovém období resetují. V období pohyblivé sazby ARM lze zavést strop na určité úrovni.
Například, řekněme, že si koupíte dům se 7/1 ARM, který má 5/2/5 strukturu limitů. Prvních sedm let půjčky se vaše úroková sazba nezmění. Ale v osmém roce se vaše hypoteční sazba může zvýšit až o pět procentních bodů. V každém následujícím roce se vaše sazba může zvýšit o dva procentní body, ale celkové zvýšení sazby nesmí přesáhnout 5% po dobu trvání půjčky.
Jak se určuje horní hranice úrokové sazby?
Cenu cenového stropu lze určit řadou faktorů, včetně:
Existují také různé struktury stropů sazeb, o které mohou věřitelé požádat. U hypoték s nastavitelnou sazbou například věřitelé používají některou z těchto možností:
Pokud si kupujete bydlení pomocí hypotéky s nastavitelnou sazbou, přečtěte si pečlivě svůj odhad úvěru a zveřejnění uzávěrky, abyste se ujistili, že rozumíte nákladům na úvěr a tomu, jak funguje váš limit sazby.
Hypotéky s upravitelnou sazbou mohou ke stanovení horní hranice sazby používat různé referenční sazby. Ministerstvo bydlení a rozvoje měst (HUD) schvaluje využití těchto indexových možností u úvěrových transakcí ARM pojištěných FHA:
Bez ohledu na to, jaký index váš věřitel používá, nejdůležitější je mít na paměti, že jak se tato sazba mění, vaše hypoteční sazba může následovat.