Clearing Corporation

Co je clearingová společnost?

Clearingová společnost je organizace spojená s burzou, která se zabývá potvrzováním, vypořádáváním a doručováním transakcí. Clearingové společnosti plní hlavní povinnost zajistit, aby transakce byly prováděny rychle a efektivně. Clearingové společnosti jsou také označovány jako „clearingové firmy“ nebo „clearingové společnosti“.

Pochopení zúčtovacích korporací

Aby byl zajištěn hladký průběh transakcí, stávají se clearingové společnosti kupujícím pro každého prodávajícího a prodávajícím pro každého kupujícího. Jinými slovy, při každé transakci zaujímají kompenzační pozici vůči klientovi. Pokud například dva investoři souhlasí s podmínkami finanční transakce, jako je nákup nebo prodej podnikového cenného papíru, bude clearingová společnost vystupovat jako prostředník, který usnadní nákup na jedné straně a prodej na druhé straně transakce.

Tyto transakce zahrnují futures, opční kontrakty, obchody s akciemi a dluhopisy a maržové peníze. Kromě toho mají clearingové společnosti řadu úkolů včetně regulace dodávání cenných papírů a vykazování obchodních údajů.

Clearing Corporation a futures kontrakty

Zatímco clearingové společnosti mohou usnadnit všechny formy transakcí, nejvíce pomáhají při složitějších transakcích, jako jsou futures kontrakty. Futures jsou finanční kontrakty, které zavazují kupujícího k nákupu aktiva, například fyzické komodity jako pšenice, nebo prodávajícího k prodeji aktiva, a to k předem stanovenému budoucímu datu a ceně.

Předpokládejme například, že v říjnu je současná cena pšenice 4,00 dolaru za bušl a futures cena 4,25 dolaru. Farmář pšenice se snaží zajistit prodejní cenu pro svou příští úrodu, zatímco Pizza Domino se snaží zajistit kupní cenu, aby se určilo, kolik si příští rok účtovat za velkou pizzu. Farmář a korporace mohou uzavřít futures smlouvu, která požaduje dodání pěti milionů bušlů pšenice do Domino's v prosinci za cenu 4,25 dolaru za bušl. Smlouva zamyká cenu pro obě strany. Je to tato smlouva, a nikoli skutečná fyzická pšenice, která může být následně koupena a prodána na futures trhu.

Každá futures burza (například Chicago Mercantile Exchange) má svou vlastní clearingovou společnost. Členové těchto burz musí na konci každé obchodní relace zúčtovat své obchody prostřednictvím clearingové společnosti a ukládat peněžní částku založenou na maržových požadavcích clearingové společnosti, aby pokryli svůj debetní zůstatek. Clearingové společnosti pomáhají udržovat trhy v chodu včas a spořádaně. To zase dává více subjektům důvěru ve vstupování do futures obchodů, aby se zajistily jejich různé expozice.